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周五最具爆发力六大牛股(名单)

来源:来自网络2011-09-09 15:28:07 浏览:
  洽洽食品:坚果炒货行业龙头指向休闲食品行业龙头  洽洽食品通过引领行业创新,将坚果炒货制作方法变炒为煮,短短三年的时间年销售额从1999年的3000万元增长至2002年的8亿,

  洽洽食品:坚果炒货行业龙头指向休闲食品行业龙头

  洽洽食品通过引领行业创新,将坚果炒货制作方法“变炒为煮”,短短三年的时间年销售额从1999年的3000万元增长至2002年的8亿,并发展到目前20亿的规模。我们认为公司品牌已经成功打响,并有能力通过对原材料的控制以及渠道下沉实现超行业增长。我们预计公司在坚果炒货行业的市场占有率有望从2010年的6.1%提升至2014年的8.4%。

  洽洽瓜子打开了全国营销网络,有望向休闲行业龙头靠拢

  洽洽食品通过“洽洽瓜子”建立了覆盖全国大中型城市的全国性营销网络。

  在国内休闲食品的上市公司中,旺旺食品是其学习目标之一,我们认为公司将会通过扩充已有渠道并延伸至中小城市和农村市场,并适当增加团购和KA渠道销售等方式继续深耕渠道,有望在销售规模以及盈利能力向旺旺靠拢。

  开发新产品、渠道深耕和并购行为有望成为未来利润增长点

  我们认为开发新产品、渠道深耕及并购行为是洽洽食品未来利润增长点并预计公司2010-15年收入和利润复合增长率有望分别达到26%和29%。公司从2010年的下半年开始涉足薯片行业,是跳出传统炒货行业进军休闲行业的第一步,我们认为非油炸薯片成长空间大并预计公司2010-2013年薯片业务的收入复合增长率为161%。

  估值:首次覆盖,给予“买入”评级,目标价35元

  我们预计2011-13年EPS为0.70/1.00/1.36,目前股价对应2011/12年市盈率35.6/25.0x。我们基于瑞银VCAM工具进行现金流贴现绝对估值推导出目标价35元。WACC为8.4%。(瑞银证券)

  首商股份:全品类百货零售商起航 下半年重点看业务架构调整

  西单业绩反转、新燕莎稳定成长报告期内公司整体实现营业收入58.55亿元,同比增长25.39%,净利润1.93亿元,同比增长66.02%,其中:西单股份净利润4,741.75万元,同比增长101%,新燕莎净利润14,508.86万元,同比增长57%。北京市内收入提升20.35%,市外门店收入爆发式增长达到91.13%,受黄金珠宝销售比重加大及营销力度增强,毛利率水平略有下降。报告期内费用控制良好,管理层换岗初步到位。

  下半年经营展望公司在重组完成和高管初步到位后,即将着手展开经营业务架构方面调整,我们将重点关注未来三个板块业务架构调整进度和相应人事安排。其次从中期业绩可以看出整合协同效应的发挥已经初见成效,预计公司成本费用率仍有进一步压缩空间。

  投资建议我们维持合并后新西单2011-2013EPS0.56、0.75和0.92元。我们一方面看好燕莎控股在北京精品百货业务的发展前景,另一方面西单在西部地区门店也进入快速增长期,且公司费用率弹性较大,盈利能力提升空间较大。

  从中期看,整合后管理层将在首旅集团支持下借助资本市场继续作大作强,股价催化剂较多。我们维持买入评级,目标价16.5元,对应2011年30倍PE。

  风险提示消费增速下滑;整合效果不达预期。(广发证券)

  贝因美:业绩+估值低点=最佳介入时

  公司一直从事婴幼儿食品的研发、生产和销售等业务,是我国品类最齐全的婴幼儿食品专业制造商之一。

  2008-2010年公司营业收入分别为19.38亿元、32.45亿元和40.28亿元,年均复合增长率达到44.28%。随着公司规模及品牌效应的显现,毛利率也不断提升,2010年达到62.48%。

  公司以专业的婴童食品品牌、优异的产品品质、有效的营销战略以及强大的销售体系为核心优势,具备了很强的市场竞争力:公司婴幼儿配方奶粉市场占有率达到10.8%,位居前十大品牌奶粉的第三位,国产品牌中排名第一;婴幼儿营养米粉的市场占有率高达21.57%,在国内市场排名第二位,排国内品牌的第一位。

  公司中报业绩不理想,收入增长同比增长仅18.18%,净利润增长不到2%。经了解,上半年业绩不达预期主要是由于整个奶粉行业的不景气所致,但下半年毛利率的提升以及销售费用率回落基本能够确定。综合来看公司中报业绩已是低点,下半年有超预期的可能。

  公司上市正处于在经历大面积的破发潮后,IPO市场开始逐步回归理性的时段。相对发行市盈率,公司目前的估值处于低点,未来估值提升将会给股价带来上升的空间。

  我们预计11-13年营业收入分别为48.15亿元、59.37亿元、70.97亿元,归属母公司净利润分别为4.91亿元、5.98亿元、7.81亿元, EPS 分别为1.151元、1.406元、1.834元。考虑到公司作为国产奶粉和米粉的龙头已具有一定的品牌影响力和相对成熟的渠道网络,以及目前公司无论是业绩还是估值都处于相对低点,目前已经是很好地介入时机,对公司给予“推荐”评级。(财富证券)

  誉衡药业:谷底已过,营销专家即将迎来业绩拐点

  誉衡是一个优秀的公司。公司管理团队拥有丰富行业经验、优秀的选品种能力、充满工作热情。内部运作效率很高,销售费用率和管理费用率远低于同行业平均水平,精细化招商无愧营销专家的称号。

  头孢米诺近期将正常出货,重磅品种提振业绩。上半年由于头孢米诺受原料药限制,一直没有正常出货,公司一季报和中报均不理想。我们认为,只要头孢米诺能正常出货,就将扭转公司业绩及市场预期。我们预计头孢米诺近期就将正常出货,今年内销售400万支左右,明年全年销售有望翻番,这将成为公司继鹿瓜多肽之后的又一过亿品种,也将成为公司近期亮点。

  新药研发提供想像空间。银杏内酯B 已经申报至总后,目前正在资料审核阶段;秦龙苦素目前已经基本完成3期临床研究,预计在10月份可召开3期临床总结会……数个新药将成为公司股价的长期刺激因素。

  大额超募资金提供业绩弹性:公司上市募集17亿,超募12.4亿(超募资金已使用5.2亿元),目前账上现金14.5亿,“现金为王”。我们判断,誉衡后续将继续大力加强产品线,大额超募资金提供的是可能的业绩弹性。

  谷底已过,维持“强烈推荐-A”的投资评级:我们预计2011~2013年公司实现EPS 0.72元、0.97元和1.31元,对应PE 分别为35倍、26倍、19倍。我们认为,投资誉衡的核心逻辑在于:短期看头孢米诺放量,长期看新药上市,剩余7亿超募资金带来业绩弹性。公司业绩谷底已过,拐点显现,维持“强烈推荐-A”的投资评级。

  风险提示:产品获批低于预期和抗生素管理办法的影响。(招商证券)

  神火股份:电解铝扭亏为盈,十二五煤炭产能高增长

  报告摘要:吨煤净利优势明显,既有煤矿改扩建将大幅增产公司煤炭资源永城地区为无烟煤,豫西地区主要为瘦煤、贫瘦煤。国内无烟煤产量占比逐渐下降,块煤供不应求;作为炼焦煤的瘦煤、贫瘦煤资源稀缺,未来需求量大,未来无烟煤、炼焦煤价格看涨。公司2010年吨煤净利高达225元,优势明显。

  公司永城地区薛湖矿将由目前的120万吨扩建至240万吨,14年后该矿区煤炭产能增加至593万吨;豫西地区产能分别为120万吨和90万吨的李岗矿和石井矿将于14年左右投产,同时梁北矿也将有目前的90万吨改扩建至240-300万吨,15年该地区产能将增加至700万吨。“十二五”期间,公司煤炭产能将达到1800万吨,而权益产量将超过1500万吨,较目前增长近100%。

  电解铝本降价涨,未来盈利可期国内电解铝产销将逐渐趋于平衡,行业拐点或将来临。

  去年公司电解铝业务亏损5.4亿元,拖累公司业绩0.36元,今年由于重启产能导致单耗较高及折旧吨铝摊销较大,一季度公司电解铝业务亏损明显,亏损2.2亿元以上。随着9月之后电力供应宽裕后,神火铝业其余15万吨产能的复产,吨铝能耗及折旧下降,神火铝业的吨铝成本将有所下降。公司建设的60万千瓦发电机组预计于2011年底投产,届时公司的自供电比例将由目前的30%左右提升到75%以上,电价成本将下降0.05元以上,吨铝成本下降700左右。

  随着近期电解铝价格的回升,目前沁阳沁澳铝业吨铝利润已经超过1000元,神火铝业也开始实现一定的盈利,随着下半年的开始盈利,11年将大幅减亏,2012年公司电解铝业务有望扭亏为盈。

  增发促煤矿整合加速,12年产能释放近500万吨公司发布公告,拟增发募集资金用于整合许昌、郑州等地28家煤矿,以及购置井下紧急避险设备及补充流动资金。

  整合煤矿合计产能460万吨,预计明年完全投产后将较目前增长65%以上。参考公司在产煤矿情况,许昌地区小煤矿盈利可观,按整合煤矿51%的权益保守测算,此次整合煤矿完全达产将为公司贡献3.5亿元左右的净利润,对应增发的1.6亿股本,明显增厚业绩。

  盈利预测及投资建议按目前股本,我们预计公司2011-2013年EPS分别为1.04元、1.41元和1.73元,增发后对应2011-2012年PE分别为15倍和11倍,估值优势明显,给予“强烈推荐”的投资评级。(民生证券)

  保利地产:保利本月销售一般,主要系签约滞后影响

  2011年8月,公司实现签约面积52.94万平方米,同比下降36.45%;实现签约金额60.22亿元,同比下降11.99%。2011年1-8月公司实现签约面积440.53万平方米,同比增长11.54%;实现签约金额505.40亿元,同比增长56.63%。

  本月新增4处土地储备,总占地面积40.4万方,规划建筑面积共135.3万方,总地价36.7亿元,楼面地价2712元。

  公司销售数据基本符合预期,环比增长20%,从签约上看,数据相对表现一般,主要受供货和签约相对较慢的影响。本月保利新增供货为70-80亿,从新盘的去化速度而言,基本和上个月一致,在50%多左右。从实际认购情况来看,保利本月的实际认购金额在80亿左右,整体表现不错,但是由于北京项目属高端,楼盘签约速度相对较慢,由此导致整体签约数据表现一般。

  后续供货量将持续增加,全年完成800亿的销售目标概率较大。截至目前,保利已经完成的销售额达到505亿,若实现800亿的销售额,公司每月完成的量为74亿,从目前的供货节奏来看,下半年的推货量为上半年的1.2倍-1.5倍,预计后4个月,保利的新推盘量在400-500亿左右,其中9月在100亿左右,我们认为,只要市场不发生急剧萎缩,销售达到全年目标的概率较大。

  业绩确定性高,弹性充足,维持买入评级。维持公司2011年和2012年销售金额813亿和1083亿的预测,同比增速23%和33%。保利拥有预收账款515.4亿元,根据公司今年销售与结算计划,预计公司年末已售未结资源将达到859亿元,业绩锁定倍数为2.83倍,在保招万金四家公司中处于最高水平。同时土地储备面积也更为充分,弹性空间达,预计公司2011年和2012年EPS为1.18元和1.68元。(申银万国)

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